2024年12月8日

 

距離美國候任總統川普上任不到兩個月，拜登政府11月加快腳步為晶片製造商提供《晶片法案》承諾的補助，包括與台積電(TSMC)美國分公司簽署最後協議，分階段提供66億美元補助資金。

川普此前批評了《晶片法案》，並表示他更願意通過關稅來激勵企業在美國建立半導體工廠。台積電前董事長劉德音11月26日在一場活動上說，川普上任後對各國加征關稅，對臺灣的半導體產業不會有太大的影響，因為臺灣半導體的成功也是美國半導體的成功，臺灣負責晶片製造，美國負責設計，雙方互惠互利。

川普執政下，在臺灣有“護國神山”、“矽盾”之稱的台積電面臨什麼樣的挑戰和機會？

 

承諾台積電的66億美元補助款會有變數嗎？

拜登總統2022年簽署了向在美國新建或擴建先進半導體工廠的公司提供價值總額527億美元的《晶片法案》。不過，川普對《晶片法案》的批評引發有關新政府可能會試圖取消補貼的猜測。

川普10月25日在喬·羅根(Joe Rogan)的播客節目中表示，“《晶片法案》太糟糕了”(That CHIPS deal is so bad),稱臺灣搶走了美國的晶片業務，質疑美國向外國公司提供“數十億美元製造晶片”的理由。

半導體研究與顧問公司SemiAnalysis分析師傑夫·科克(Jeff Koch)在接受美國之音採訪時表示，相對於拜登政府時期，台積電未來在美國獲得補貼將面臨更大的阻力。拜登政府可能會試圖根據《晶片法案》支付部分資金，這筆錢不太可能被川普政府收回，“但我認為，如果由川普政府來把這筆錢發放給台積電，他們很可能拿不到全額補助，”科克說。

“我預計他們會青睞不同的方法 ，鼓勵公司在美國開展業務，並在川普政府認為公平的競爭環境中運營。不同於拜登政府使用的方法，可能更多，有點像懲罰措施，而不是拜登政府青睞的補貼，”科克說。

資訊技術與創新基金會(Information Technology and Innovation Foundation, ITIF)全球創新政策副總裁史蒂芬·艾澤爾(Stephen Ezell)對美國之音表示，他認為，川普有關《晶片法案》的言論不會對台積電產生實質性影響。

他指出，川普政府在第一任期與台積電的關係實際上相當好，2020年5月臺積電宣佈將在亞利桑那州進行投資，無疑是第一屆川普政府的一項成就。大選過後，台積電也已經表示對美國和亞利桑那州的投資計畫保持不變。

“關於66億美元，台積電和美國政府已經根據美國法律簽署了具有約束力的合同，一旦政府依約撥付了資金，這些資金實際上不會被未來的政府撤銷或扣押，”他說，“我不認為下屆川普政府會影響已承諾給台積電的66億美元。”

台積電婉拒了美國之音的置評請求。

 

加征關稅有什麼後果？

川普此前表示，相比於通過《晶片法案》的數十億美元補貼將晶片製造引入美國，關稅將產生同樣的效果。他說，對臺灣的半導體產品加征關稅，將迫使台積電等晶片製造商在美國設廠以避免額外稅款。

科克對美國之音說，加征關稅很可能會是川普政府下一步採取的行動，但最終增加的成本將轉嫁到客戶身上。

“我預計如果他們真的實施加征關稅，這將提高台積電產品對美國消費者的價格，無論是工業界還是電子產品的最終消費者。但我認為也有一些談判的空間，”科克說。

“我們知道川普喜歡做交易，所以如果台積電或整個臺灣能給川普帶來某種好處，像從美國製造商那裡購買一些國防設備也許是他們可以做的事情之一。也許他會把這視為降低台積電關稅的理由，”他說。

艾澤爾表示，如果川普政府認為補貼會對振興美國半導體製造業產生負面影響，那“肯定是一種誤判”。而若是按照川普所建議的方式大幅提高關稅，將對台積電和其他美國晶片製造商帶來不利影響。

艾澤爾說，這些價值數十億美元的工廠需要專門的投入，包括化學品、基板和元件，而這些材料來自世界各個角落。“所以如果我們提高這些關鍵投入的關稅，這實際上會降低美國半導體製造業的競爭力，”他說，“最終可能只會提高晶片使用者的價格，因為關稅會轉嫁出去。”

 

地緣政治對台積電的影響

川普在競選期間表示，臺灣搶走了美國的晶片業務，臺灣應該為美國提供的國防設備支付費用。他還說，他認為美國和保險公司沒有什麼不同。

台積電前董事長劉德音2023年8月曾表示，他認為“中國不會因為半導體而入侵臺灣，中國也不會因為半導體而不入侵臺灣”，美國和中國都需要臺灣的晶片，一切取決於兩國如何維持雙方想要的現狀。

科克認為臺灣顯然認識到台積電的地緣政治重要性，根據臺灣的技術保護法，最先進的晶片不能在臺灣以外的地方製造，臺灣晶片製造商只能在海外生產上一代的技術，臺灣政府官員最近重申了這點。“所以你可以看到，就關稅威脅而言，他們已經開始和川普政府玩起了遊戲，”科克說。

“這無疑是最有力的籌碼之一，他們擁有台積電的先進能力，”科克說，“我認為他們不會放棄這一點，允許最新的先進邏輯節點在美國生產，除非從美國那裡得到很多好處，像是安全保證之類的東西。”

科克說，臺灣的“矽盾”對中國的任何軍事行動來說都是一種強大的威懾，因為台積電生產先進晶片的能力對全世界來說舉足輕重。

資訊技術與創新基金會全球創新政策副總裁艾澤爾相信，美中之間的地緣戰略高科技競爭勢態將持續下去，台積電也因應表現出對晶片製造基地多元化的興趣，部分原因是為了增強自身的彈性，特別是台積電在亞利桑那州投資能更接近其產品的許多最重要的終端客戶，例如蘋果公司。

“我認為總體地緣政治局勢在未來仍將維持現狀，但可以肯定的是，台積電在美國的投資確實增強了台積電自身的彈性，也增強了美國半導體製造基地的彈性，”艾澤爾說。

 

台積電在川普政府上任後的機會

《晶片法案》為先進制程半導體製造生產線提供25%的投資稅收抵免(ITC)，須在2027年1月1日之前開工建設。艾澤爾表示，投資稅收抵免是這項法案的關鍵部分，因為一間公司雖然不曉得他們能否或能獲得多少補助，但只要開始動工，他們就能獲得稅收抵免。

“台積電已經表示可能會在亞利桑那州建造更多的晶圓廠。對於台積電來說，一個機會是，他們能否與新一屆政府和國會合作，延長這些投資稅收抵免期限，”艾澤爾說。

科克認為，台積電在未來幾年將繼續作為業界的領導者，但與此同時，英特爾也正在縮小與台積電的差距。談論到兩納米以上的節點，英特爾在未來幾年可能會開始具有競爭力，而這會改變台積電和臺灣的籌碼。

“如果英特爾能夠與台積電在同一水準甚至可能擁有更好的工藝技術，那麼他們的籌碼就會大大減少。但是，這個標準太高了，對吧？因為近十年來，台積電的執行近乎完美，”科克說。

台積電和三星(Samsung)是目前全球排名前二的晶片製造商，分別掌握約60%和10%的占比，英特爾的占比則不足1%。英特爾前首席執行官派特·基辛格(Pat Gelsinger)此前表示，目標在2030年超越三星，成為全球第二大代工廠。

艾澤爾對新一屆川普政府未來與台積電的合作感到樂觀。他強調，吸引台積電在美國投資的是上一屆川普政府，當時甚至還沒有《晶片法案》。

“這表明川普與台積電的關係良好，儘管他在競選中時不時地表示，臺灣半導體公司接管了我們的產業，我認為這可能是為了競選。我認為川普會與台積電建立非常牢固的關係，新政府和台積電將繼續向前發展，”艾澤爾說。